Financial Math (4) 썸네일형 리스트형 Fixed Income Basics Fixed Income as the name implies, usually provides a fixed amount of cash flow to the investor. There are some mathematical structures to be noted when looking into fixed income products. The price of a Fixed Income is priced by discounting the future cash flows by the current market yield which is yield to maturity. Let's assume, there is a bond that gives 5% coupon. This does not mean, you are.. Quant Interview examples #1 [ Question ] There are two assets with the same expected return and the same expected variance. What is the optimal portfolio weight? [ Answer ] If the objective is to maximize the ratio of expected return and the expected standard deviation, always mix them half and half unless rho equals 1. If rho equals 1, weight does not matter as the objective ratio will always be independent of the weig.. Efficient Frontier 포트폴리오 가장 첫번째 수업에서 배우는 Efficient Frontier는 상당히 단순하다. 그래서 기반에 깔린 가정들을 정확히 인지를 못하는 경우가 많고 생각없이 남용하는 경우가 생긴다. 가정이 상당히 비현실적이기 때문에, 이 이론은 이해했다고 해서 갑자기 포트폴리오 구성의 고수가 되는 것이 아니다. 일단 Efficient Frontier에 들어가는 모든 변수는 unknown이다. 게다가 현실에서는 공매도, 수수료 등 여러 제한이 있다. 게다가 모든 조건이 만족한다해서 이 수식이 추천하는 비중이 과연 최선의 비중인가도 목적함수에 대한 동의가 없다면, 최적의 비중이 아닌 것이다. 그럼에도 불구하고 금융 자산에 대한 아주 직관적인 분석을 한 수식이고, 이 때문에 유의미한 직관을 끌어낼 수 있다. 어떤 직관.. 금융 로그리턴, 심플리턴 아주 자주... 로그리턴을 써야할지 심플리턴을 써야하는지 헷갈릴 때가 많다. 근데 많은 경우 별로 크게 유의미하지 않은게 숫자 자체를 원하는게 아니라 보통 상대적인 분석이 들어가기 때문이다.. 하지만 그럼에도 불구하고.. 기본적으로 틀린게 있어서는 안 된다. 금융수학 카테고리에는 통계/금융수학의 복습용 자료를 올릴것이다. 문제는 내가 LaTeX를 사용할 줄 모르고 앞으로도 배울 생각이 없고, 워드로 수식을 만들면 너무 오래걸리기 때문에 아이패드로 쓴다음 캡쳐해서 올릴 것이다. 그리고 혹시 내가 틀리게 정리한게 있다면, 댓글남겨주시면 감사하겠습니다. 로그 리턴은 additive하고 심플 리턴은 product임을 기억하면 틀릴 가능성이 덜하다. 로그 리턴과 심플리턴 간의 switch & 기간 조정 그렇다면 .. 이전 1 다음
